I believe we already know what inflation entails. Well, are you also aware that inflation punishes those that have some cash saved up somewhere... A bank, safe or under their mattress.
This is how it works; If I manage to save #100,000 in cash and the economy gets rocked by 50% inflation, the #100,000 I have still maintained the same face value, but the real value has subsequently reduced to #50,000.
Do you get the gist? Inflation surely affects everyone, but one of the things I've learned is that it's preferable to invest my cash than to save it up in Bank. Since I'm a Nigerian, even if I decide to invest my cash in foreign currency or HBD, it will still be a wiser long-term decision.
Besides, the 20% APR on HBD savings is better than the 5.25% our commercial banks offer here.
Spanish Version
Creo que ya sabemos lo que implica la inflación. Bueno, ¿eres consciente también de que la inflación castiga a aquellos que tienen algo de dinero ahorrado en algún lugar... Un banco, caja fuerte o debajo de su colchón.
Así es como funciona; Si logro ahorrar $100 000 en efectivo y la economía se ve sacudida por una inflación del 50 %, los #100 000 aún mantendré el mismo valor nominal, pero el valor real se reducirá posteriormente a #50 000.
¿Entiendes la esencia? La inflación seguramente afecta a todos, pero una de las cosas que he aprendido es que es preferible invertir mi efectivo que guardarlo en el Banco. Dado que soy nigeriano, incluso si decido invertir mi efectivo en moneda extranjera o HBD, seguirá siendo una decisión más sabia a largo plazo.
Además, el 20% APR en ahorros HBD es mejor que el 5,25% que ofrecen nuestros bancos comerciales aquí.