Леверідж-токени з приставкою BULL та BEAR були вперше випущені криптовалютною біржею FTX у 2019 році. З того часу зручність інструменту було високо оцінено багатьма трейдерами, і такі токени з'явилися на ряді бірж.
Існують токени BTCBULL, ETHBULL, LTCBULL, BTCBEAR, ETHBEAR, LTCBEAR і т.д., де першою частиною назви служить тип криптовалюти, а другою – специфікація токена: лонговий / чи шортовий (BULL означає "бик", BEAR – "ведмідь").
На Binance такі токени називаються BTCUP і BTCDOWN, але по суті це те саме. Втім, Бінанс блокувала можливість торгувати без верифікації навіть у суто криптовалютних парах, плюс без верифікації також неможливе введення / виведення криптовалют, тому не знаю як кому, а мені саме ця біржа давно перестала подобатися (м'яко кажучи!).
Біржа Poloniex надає доступ до класичних токенів BULL та BEAR від FTX, з кредитним плечем х3, і при цьому, на відміну від Binance, не вимагає верифікації до певних порогів обсягу торгів, а також до певних порогів вводів / виводів протягом доби.
Хоча, поняття кредитного плеча добре відоме всім маржинальщикам, використання леверидж-токенів у трейдингу не прирівнюється до маржинальної торгівлі, а є підвидом спотової торгівлі. Наприклад, Poloniex запевняє, що не проводить ліквідацію позицій по леверіджу, що робить його безпечнішим інструментом, порівняно з маржиналкою.
Фото:
Що являють собою токени BULL та BEAR на Poloniex
BULL – це лонговий токен із кредитним плечем х3. Токени BULL повторюють рухи цільового активу в 3 рази. Наприклад, якщо ETH зросте на 1% за 24 години, очікується, що ETHBULL зросте на 3%. Якщо ЕТН впаде на -1%, очікується, що ETHBULL впаде на -3%.
BEAR – це шортовий токен із кредитним плечем х3. Токени BEAR зворотньо-пропорційно повторюють рухи цільового активу в -3 рази. Наприклад, якщо ETH виросте на +1%, очікується, що ETHBEAR впаде на -3%. Якщо ETH впаде на -1%, очікується, що ETHBEAR зросте на +3%.
Коли трейдер купує на суму Х токен ETHBULL, біржа на ту саму суму Х закуповує сам ЕТН. Таким чином вноситься додатковий внесок у тиск покупок.
Коли трейдер купує на суму Х токен ETHBEAR, біржа на ту саму суму Х продає сам ЕТН. Таким чином вноситься додатковий внесок у тиск продажів.
Як найкраще використовувати леверідж з токенами BULL та BEAR
На мою особисту думку, леверідж-токени з кредитним плечем х3 найкраще використовувати для скальпінгу, заходячи в позицію менше, ніж на 24 год., та закривати між ребалансуваннями.
Кредитне плече х3 надає скальпінгу більшого сенсу. Якщо ви ловите рух цільового активу всього +1,5%, що реально в рамках відкриття / закриття дуже багатьох свічок, то з токеном BULL отримуєте прибуток в +4,5% (врахуйте, що якщо ви помилилися в -1,5% , то збиток теж потроюється, і становитиме -4,5%).
Однак, збиток на леверіджі можна не фіксувати, як і при операціях з будь-яким іншим активом спотової торгівлі.
Серйозна помилка в -33% призведе до того, що вартість депозиту наблизиться до нуля, тому я і вважаю, що краще обмежуватися скальпінгом, не скупитися і не залишати надовго токен на руках. Краще щодня по кілька разів на добу фіксувати по +3%, ніж ризикувати, ганяючись одразу за іксами. Аналогічно, якщо ви помилилися, можливо краще відразу взяти невеликий збиток, ніж випробовувати долю і перспективу просадки в -33% (тобто -100%, завдяки "плечу").
З чого почати
Однозначно почати вчитися краще з дуже маленької, символічної суми. Наприклад, Poloniex дозволяє торгувати на леверіджі сумами від 1 долара. Виділіть спочатку під цю справу якісь 10 доларів, "пограйтеся" ними місяць, і подивіться, на що їх вдасться перетворити. Якщо з цих 10 доларів буде збиток – це промовистий сигнал, що леверідж – не ваше, і що однозначно не варто ризикувати більшими сумами.
Мене завжди дивували люди, які, програвши 1000 доларів, заводять ще 2000, щоб "відігратися". Але якщо хтось програв 1000 юсд, не зумівши ними грамотно розпорядитися, чому він вважає, що доля інших 2000 доларів буде кращою? Коли щось не дано, то не дано, і це помітно за відсотками плюсу або збитку, незважаючи на суму (все ж, краще з'ясувати це "малою кров'ю", тобто невеликими грошима).
Якщо ж у вас виявиться талант до левериджу, це теж покаже гра невеликою сумою, і тоді вже можна буде подумати про початок справжніх торгів повноцінними коштами.
У будь-якому випадку, для роботи з токенами BULL та BEAR потрібен особливий склад розуму та характеру, а також попередній досвід спотової торгівлі. Якщо ви зовсім новачок на біржі, краще не чіпайте леверидж: хоча це більш прибутковий, і при цьому одночасно більш ризиковий інструмент.
✍ Богдан Карасьов.