Der letzte Bund Future Lagebericht stammt noch aus der Zeit vor der Pandemie. Damals schrieb ich, dass der Bund Future oberhalb der 170´er Marke sich weiterhin einem Bullenmarkt befindet und weitere Kursanstiege beim deutschen Rentenbarometer eingeplant werden müssen.
Inzwischen wurde der Endloskontrakt im Bufu einige male gerollt so dass der Contango Effekt des Rollens die wahre Performance verzerrt darstellt. Ohne das Rollen der Kontrakte stände der Bund Future bereits bei Werten jenseits der 200´er Marke.
Alles in allem verhält sich der Bund Future so wie von mir vor mehr als 12 Jahren im Blog es bereits skizziert wurde - zu einer Zeit als man mit der Prognose von Negativzinsen nur einen Vogel gezeigt bekam und für nicht ganz dicht gehalten wurden, wenn man solche Aussagen tätigte. Damals war noch ein Jean Claude Trichet Zentralbankchef der EZB und malte in den Medien Inflationsgespenster an die Wand. Inzwischen wissen wir, dass auch die Aussagen allesamt Lügen waren. So hatte ich Trichet damals auch schon öffentlich der Lüge angeprangert.
Der Bund Future ist wie ein Supertanker - ein Schiff, dass, wenn es einmal Fahrt aufgenommen hat, nicht so leicht vom Kurs mehr abzubringen ist. Die zentrale und elementare Frage die sich stellt ist, ob der Lauf des Bund Futures im Big Picture bereits beendet ist und die Pandemie im April letzten Jahres den deutschen Supertanker am Finanzmarkt die Bordwand aufgerissen hat und der Bolide an den Rentenmärkten anfängt voll zu laufen. Denn charttechnisch bekommt der Bund Future seit April letzten Jahres zunehmend Schlagseite und es scheint so als ob der Supertanker an Deutschlands Finanzmärkten seine mehr als zwei Jahrzehnte dauernde Fahrt zum Zinsmond beendet hat.
Inzwischen ist der Bund Future als Stellschraube der Wirtschaft in Deutschland und damit auch in Europa unter die 170´er Marke gerutscht. Sollte sich das Rentenbarometer nicht alsbald aus dieser Gefahrenlage für das gesamte Zinsumfeld befreien können, dann droht den Haltern von Staatsanleihen in Deutschland ein Kursmassaker und wir müssen uns vermutlich von den finalen Allzeithochs im Bund Future mit Kursen jenseits der 200 ´er Marke verabschieden.
Denn wie ich schon eingangs schrieb - der Bund Future ist sowas wie ein Supertanker, der so schnell seine Fahrt und seinen Kurs nicht ändern wird, wenn der Kurswechsel erst einmal erfolgt ist. Dafür ist der Bund Future viel zu schwergewichtig und zu voluminös dass auch nur irgendjemand einen Zinsschock in Form steigender Zinsen als Ausdruck eines erhöhten Ausfallrisikos der Gläubiger noch abwenden könnte.
Noch hat der Bund Future die Chance das Blatt zu wenden und das Finale Grosso mit Kursen jenseits der 200 ´er Mark anzusteuern - aber sicher ist dies nicht mehr, denn mehr als ein Jahr nach der Pandemie bekommt man mit Blick auf den Chart den Eindruck, dass im April 2020 am deutschen Rentenmarkt die große Zinswende eingeleitet wurde - sprich ein Titanic Event sich am deutschen Rentenmarkt ereignet hat.
Zwar geht der Bund Future noch nicht unter - doch allem Anschein nach laufen die Schotten seit April letzten Jahres trotz der Eingriffe der EZB schrittweise schneller voll als die EZB an Geld drucken kann, Geld, dass zudem nicht in der Realwirtschaft in Europa ankommt, weil es intern in den Bilanzen der EZB "versickert".
Das folgende Szenario mit final negativen Zinsen im Bereich von -6% bis -20% bei den 10 jährigen Staatsanleihen wird nur durch Abschaffung des Bargeldes und den Einsatz von Helikoptergeld in Deutschland erreicht werden können, andernfalls wird der Markt das Ausfallrisiko entsprechend durch Zinsanstiege vollumfassend einpreisen und das heißt für die hochverschuldeten Haushalte und Unternehmen nichts gutes. In diesem *** Wir retten alles und jeden Szenario*** wird der Kollaps des deutschen Rentenmarktes dann noch 2-3 Jahre hinausgezögert - im besten Fall noch um rund 12-14 Jahre nach hinten verschoben. Dies gilt es für Short positionierte Marktteilnehmer ebenso zu beachten.
Gelingt es der EZB hingegen nicht die Schlagseite im Bund Future bei den 10 jährigen Staatsanleihen in Deutschland und auch einigen anderen europäischen Ländern zu beseitigen, z.B. in Form von Helikoptergeld für die Massen an hoch verschuldeten Unternehmen und Privathaushalten, dann wird es wohl schon sehr bald massenhaft Privat und Firmeninsolvenzen geben und in Folge dessen sich die Zinsen als Maß des Ausfallrisikos erheblich und dramatisch in Deutschland erhöhen.
Die Kosten der Staatsverschuldung für das deutsche Staatsvolk und hier allem voran für den inzwischen vielerorts bankrotten Steuerzahler dürften dabei in der Folge bei solch einem Anstieg der Zinsen in astronomische Höhen schnellen, welche die Diktatur in Berlin vermutlich durch ebenso massive Anhebung der Steuern und durch Enteignungen versucht aufzufangen.
Als Folge dieser Hybris grün-schwarzsozialistischen Machtmissbrauches durch staatlich organisierten Diebstahl wird es schlussendlich zu einer noch schnelleren Talfahrt an den Rentenmärkten kommen, welche den Bund Future in türkische Verhältnisse stürzen können und dabei die gesamte Volkswirtschaft in Deutschland endgültig für Jahrzehnte ruiniert.
Ich gehe davon aus, dass wenn es der EZB nicht gelingt den sich abzeichnenden massiven Zinsanstieg in Deutschland abzuwenden, der Bund Future nicht nur auf 100 Punkte abstürzen wird, sondern in der Folge im Rahmen eines Crashes am Rentenmarkt mehr als 90 Prozent seines Wertes einbüßen wird.
Wir sprechen dann von Zinssätzen im Bereich von rund 20 - 25 Prozent für deutsche Staatsanleihen auf Sicht von 10 Jahren - ähnlich wie in anderen sozialistischen Bananenrepubliken auf dieser Welt.
Die enormen Summen an Kapital die dabei aus den Rentenmärkten abgezogen werden, dürften dann in Rohstoffe und Sachwerte fliessen um sich vor den Folgen einer Währungsreform zu schützen. Dabei werden selbst Zinssätze von 10 oder auch 20 Prozent per annum kaum ausreichen um Anleger und Investoren zu ermutigen in Staatsanleihen zu investieren.
Anleger sind gut beraten die Entwicklung am Rentenmarkt nicht aus den Augen zu verlieren, denn säuft der Bund Future ab, dann wird die Arbeitslosigkeit vermutlich massiv ansteigen und die Immobilienpreise implodieren und damit einhergehend der Bauboom in Deutschland ein abruptes Ende finden. Ohne einen funktionierenden Immobilienmarkt wird es keine nennenswerte wirtschaftliche Aktivität auf Jahre hinaus mehr geben.
Peace & Love
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