Legal regime of cryptocurrencies on the European continent: Italy, the taxation of cryptocurrencies is regulated by the "Budget Law 2023"

The taxation of cryptocurrencies in Italy is regulated by the "Budget Law 2023".

According to the regulation, movements of bitcoins and cryptocurrencies are treated as financial exchanges.

Cryptoassets (and therefore activities linked to the world of cryptocurrencies) are defined as digital representations of a value, determined by means of an electronic procedure and a specific technology.

Taxation will apply to the actual gain, which effectively constitutes income.

Previously, the Tax Agency had already tried to regulate their tax treatment through resolutions , in particular with the circular 72/E 2016 and with the answer n. 788/2021 , on " holding virtual currencies in digital wallets with possession of private keys - monitoring obligations ".

There remained a confusing situation that only the law is helping to clarify.

"No income, no tax" was the precept of the Tax Agency, which found continuity in the specific law.

It remains to be said that, although Italy has already taken measures regarding cryptocurrencies and crypto-activities in general, due to some critical issues we are waiting for the new EU provision on crypto-activities ( MiCA ).

What are cryptocurrency taxes?

Cryptocurrency taxation corresponds to the payment of taxes on profits related to activities involving cryptocurrencies such as Bitcoin, Ethereum and other altcoins.

According to the 2023 Budget Law, cryptocurrencies are among those financial instruments that generate different incomes.

Consequently, a substitute tax will apply, but only if a gain ( capital gain ) has been generated.

It is not the possession that determines taxation, but the fiscally relevant transactions, namely:

Sale (conversion of cryptocurrencies into FIAT currencies);

Purchase of a good or service using cryptocurrencies;

Purchase of NFT (tokens or non-fungible digital objects) through cryptocurrencies.

When is tax due on cryptocurrencies?

Taxation on cryptoassets, which was to result in the payment of specific taxes as of June 2023, was postponed until September.

Thanks to an extension in its implementation, the first date for taxpayers will be September 30, 2023.

From then on, it will be possible, but also mandatory, to pay a tax on gains derived from cryptocurrencies.

Three months more, compared to the previous deadline of June 30, for the exact methods in which the law will be applied to be made known, to better understand who has to pay, how to pay and how much to pay .

Generally, taxes are due in the tax period in which a taxable event occurs, such as selling cryptocurrencies or making mining profits.

It is important to keep track of your transactions and income to make sure you meet all tax obligations.

How to pay taxes on cryptocurrencies.

Other income should be outlined in the RT Framework of the PF Income Model as well as included in the RW Framework, for purposes of tax tracking and payment of the IVAFE.

The taxable amount is the value of the cryptocurrency calculated at the time of the exchange to euros.

The RW form is completed only if the cryptocurrencies are in a digital wallet located abroad or if they are stored on USB devices or PCs.

How much do you pay in taxes on cryptocurrencies?

Taxes on cryptocurrencies are calculated based on a single substitute tax of 26%.

Cryptoassets, equated to financial assets, are taxed accordingly.

To generate profits and therefore be considered taxable, cryptocurrencies must have generated capital gains in excess of €2,000.

The amount of taxes to be paid on cryptocurrencies then depends on several factors, including the type of activity carried out (trading, long-term investments, mining), whether it is operated by individuals or by companies....

In Italy, cryptoassets are subject to several taxes, including income tax (IRPEF) and capital gains tax.

As far as income tax is concerned, gains earned with cryptocurrencies may be considered self-employment income or other income, depending on your business.

The tax rate for self-employment income ranges from 24% to 43%, depending on your overall income.

For capital gains, which occur when you sell your cryptocurrencies for more than you bought them for, the capital gains tax rate is 26%. However, it is important to note that there are some specific rules and tax exemptions for cryptocurrencies, so it is advisable to consult a tax expert for personalized advice.

Is it possible to avoid paying taxes on cryptocurrencies?
With the new Budget Law 2023, it will be possible to avoid paying taxes on cryptocurrencies with capital gains of less than €2,000.

The €2,000 exemption threshold for the reference tax year creates an exemption from Art. 67 para 1 TUIR.

The principle is not to subject irrelevant income to a tax rate.

Warning: if you do not declare your cryptocurrency gains you are subject to penalties ranging from 3% to 15% of the undeclared amount.

Last years' amnesty.

The 2023 budget law has provided an amnesty for those who have not declared income from cryptocurrencies in the past.

You will be able to comply by paying minimal penalties through the emergency application that includes all cryptocurrency-related activities performed until 12/31/2021.

Cryptocurrency taxation for corporations.

Cryptocurrencies are considered intangible assets, so they are placed on the corporate income statement among intangible assets.

They form corporate income for IRES or IRAP purposes only if they are subject to:

sale in FIAT currency;
transformation into other assets;
NFT purchases;
use in gambling (blocking a certain amount of a cryptocurrency and getting a certain profit as a reward).
Otherwise, the presence of cryptocurrencies on the company's balance sheet will not be accumulated with the business income and, therefore, a tax rate will not need to be applied.

Beware of the cryptocurrency tax scam.

The cryptocurrency tax scam takes many forms, depending on the imagination of the perpetrators.

In reality, you only need to consult the contract to see if and how your investments will be taxed. Otherwise, in order to pay taxes on your gains, you need to make a personal and voluntary gesture by filling out the relevant forms relating to the tax return.

The hypothetical taxes on your earnings must be paid in due time and form. You do not pay commissions for withdrawing your money.

Conclusions.

The taxation of cryptocurrencies in Italy is a complex issue, evolving because the details are still being defined.

Understanding how it works and how much you pay in taxes on cryptocurrencies will help you avoid problems with tax authorities and recognize scammers.

Regimen legal de las criptodivisas en el continente europeo: Italia, la tasación de las criptomonedas está reglamentada por la “ Ley de Presupuesto 2023 ”.

La fiscalidad de las criptomonedas en Italia está regulada por la " Ley de Presupuesto 2023 ".

Según el reglamento, los movimientos de bitcoins y criptomonedas se tratan como intercambios financieros.

Los criptoactivos (y por tanto las actividades vinculadas al mundo de las criptomonedas) se definen como las representaciones digitales de un valor, determinadas mediante un procedimiento electrónico y una tecnología específica.

La tributación se aplicará a la ganancia real, que efectivamente constituye un ingreso.

Anteriormente, la Agencia Tributaria ya había intentado regular su tratamiento fiscal mediante resoluciones , en particular con la circular 72/E 2016 y con la respuesta n. 788/2021 , sobre " tenencia de monedas virtuales en billeteras digitales con posesión de claves privadas - obligaciones de seguimiento ".

Quedaba una situación confusa que sólo la ley está ayudando a aclarar.

“Sin ingresos, sin impuestos” fue el precepto de la Agencia Tributaria, que encontró continuidad en la ley específica.

Queda por decir que, aunque Italia ya ha tomado medidas con respecto a las criptomonedas y las criptoactividades en general, debido a algunas cuestiones críticas estamos a la espera de la nueva disposición de la Unión Europea sobre las criptoactividades ( MiCA ).

¿Qué son los impuestos a las criptomonedas?

La tributación de las criptomonedas corresponde al pago de impuestos sobre las ganancias relacionadas con actividades que involucran criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y otras altcoins.

Según la Ley de Presupuesto de 2023, las criptomonedas se encuentran entre aquellos instrumentos financieros que generan diferentes ingresos.

En consecuencia, se aplicará un impuesto sustitutivo, pero sólo si se ha generado una ganancia ( ganancia de capital ).

No es la posesión la que determina la tributación, sino las operaciones fiscalmente relevantes, en concreto:

Venta (conversión de criptomonedas en monedas FIAT);

Compra de un bien o servicio utilizando criptomonedas;

Compra de NFT (tokens u objetos digitales no fungibles) a través de criptomonedas.

¿Cuándo se deben pagar impuestos sobre las criptomonedas?

La tributación sobre los criptoactivos, que debía dar lugar al pago de impuestos específicos a partir de junio de 2023, se pospuso hasta septiembre.

Gracias a una prórroga en su implementación, la primera cita para los contribuyentes será el 30 de septiembre de 2023.

A partir de entonces será posible, pero también obligatorio, pagar un impuesto sobre las ganancias derivadas de las criptomonedas.

Tres meses más, respecto al plazo anterior del 30 de junio, para que se den a conocer los métodos exactos en que se aplicará la ley, para comprender mejor quién tiene que pagar, cómo debe hacerlo y cuánto debe pagar .

Generalmente, los impuestos deben pagarse en el período impositivo en el que se produce un hecho imponible, como la venta de criptomonedas u la obtención de ganancias mineras.

Es importante realizar un seguimiento de sus transacciones e ingresos para asegurarse de cumplir con todas las obligaciones fiscales.

Cómo pagar impuestos sobre las criptomonedas.

Los demás ingresos deberán estar señalados en el Marco RT del Modelo de Renta PF así como incluirse en el Marco RW, para efectos del seguimiento tributario y pago del IVAFE.

La cantidad sujeta a impuestos es el valor de la criptomoneda calculado en el momento del cambio a euros.

El formulario RW se completa solo si las criptomonedas se encuentran en una billetera digital ubicada en el extranjero o si están almacenadas en dispositivos USB o PC.

¿Cuánto pagas en impuestos sobre las criptomonedas?

Los impuestos a las criptomonedas se calculan en base a un impuesto único sustitutivo del 26%.

Los criptoactivos, equiparados a los activos financieros, se gravan en consecuencia.

Para generar beneficios y, por tanto, ser consideradas sujetas a impuestos, las criptomonedas deben haber generado plusvalías superiores a 2000 euros.

El importe de los impuestos que deben pagarse por las criptomonedas depende entonces de varios factores, incluido el tipo de actividad realizada (comercio, inversiones a largo plazo, minería), si es operada por particulares o por empresas...

En Italia, los criptoactivos están sujetos a varios impuestos, incluido el impuesto sobre la renta (IRPEF) y el impuesto sobre las ganancias de capital.

En lo que respecta al impuesto sobre la renta, las ganancias obtenidas con criptomonedas pueden considerarse ingresos del trabajo por cuenta propia u otros ingresos, dependiendo de su negocio.

La tasa impositiva para los ingresos del trabajo por cuenta propia oscila entre el 24% y el 43%, dependiendo de sus ingresos generales.

Para las ganancias de capital, que se producen cuando vende sus criptomonedas por más de lo que las compró, la tasa impositiva sobre las ganancias de capital es del 26%. Sin embargo, es importante tener en cuenta que existen algunas reglas y exenciones fiscales específicas para las criptomonedas, por lo que es recomendable consultar a un experto en impuestos para obtener asesoramiento personalizado.

¿Es posible evitar pagar impuestos sobre las criptomonedas?

Con la nueva Ley de Presupuestos 2023 se podrá no pagar impuestos a las criptomonedas con plusvalías inferiores a 2.000 euros.

El umbral de exención de 2.000 € para el año fiscal de referencia crea una exención del art. 67, apartado 1, del TUIR.

El principio es no someter los ingresos irrelevantes a un tipo impositivo.

Advertencia: si no declaras tus ganancias de criptomonedas estás sujeto a sanciones que van del 3% al 15% del monto no declarado.

La amnistía de los últimos años.

La ley de presupuesto de 2023 ha previsto una amnistía para quienes no hayan declarado ingresos procedentes de criptomonedas en el pasado.

Podrás cumplir pagando sanciones mínimas a través de la solicitud de emergencia que incluye todas las actividades relacionadas con criptomonedas realizadas hasta el 31/12/2021.

Impuestos sobre criptomonedas para corporaciones.

Las criptomonedas se consideran activos intangibles, por lo que se colocan en la cuenta de resultados de la empresa entre los activos intangibles.

Forman rentas empresariales para efectos del IRES o IRAP sólo si están sujetas a:

venta en moneda FIAT;
transformación en otros bienes;
Compras de NFT;
uso en apuestas (bloquear una cierta cantidad de una criptomoneda y obtener una cierta ganancia como recompensa).

De lo contrario, la presencia de criptomonedas en el balance de la empresa no se acumulará con los ingresos del negocio y, por tanto, no será necesario aplicar un tipo impositivo.

Tenga cuidado con la estafa fiscal de las criptomonedas
La estafa fiscal de las criptomonedas adopta muchas formas, dependiendo de la imaginación de los autores.

En realidad, sólo necesita consultar el contrato para ver si sus inversiones estarán sujetas a impuestos y cómo. Por lo demás, para pagar impuestos sobre las ganancias, es necesario realizar un gesto personal y voluntario cumplimentando los formularios correspondientes relativos a la declaración de impuestos.

Los hipotéticos impuestos sobre tus ganancias debes pagarlos en tiempo y forma. No pagas comisiones por retirar tu dinero.

Conclusiones.

La tributación de las criptomonedas en Italia es un tema complejo, que evoluciona porque los detalles aún se están definiendo.

Comprender cómo funciona y cuánto pagas en impuestos sobre las criptomonedas te ayudará a evitar problemas con las autoridades fiscales y a reconocer a los estafadores.

• Source / Fuente: Boccadutri.

• Source initial image / Fuente imagen inicial: Pixabay by sergeitokmakov

• Source final image / Fuente imagen final: Cripto Insider.

Fuentes consultadas (de mi propiedad) para la elaboración del presente artículo. Algunos párrafos pueden estar reproducidos textualmente.

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