Legal regime for cryptocurrencies on the European continent: Is Portugal friendly to cryptocurrencies?

Cryptocurrencies have revolutionized the financial landscape, offering individuals and businesses new investment and transaction opportunities. As the global cryptocurrency market thrives, governments around the world face the challenge of regulating and taxing this digital currency. However, one country stands out as a model for cryptocurrency-friendly policies: Portugal . With its progressive and forward-thinking approach, Portugal has become an attractive destination for cryptocurrency enthusiasts, offering a clear and comprehensive cryptocurrency tax regime. This article will delve into the details of Portugal's cryptocurrency tax laws, highlighting the country's commitment to providing legal certainty and promoting innovation in the digital currencies space.

Today we will try to understand whether the tax regime inPortugal is compatible with cryptocurrencies. One thing is certain: non fungible tokens (NFTs) are currently excluded from taxation in this Iberian Peninsula country.

Understand whether Portugal is compatible with cryptocurrencies.

Navigating the tax landscape surrounding cryptocurrencies in Portugal requires a clear understanding of the different categories of crypto income. The Portuguese Personal Income Tax Code (Código do IRS) classifies income from cryptocurrencies into three main categories: passive income (category E), capital gains (category G) and self-employed/self-employed income (category B).

Passive investments in cryptocurrencies (category E).

Passive investments in cryptocurrencies refer to remuneration received in fiat money for investments that do not involve any transfer of cryptocurrencies. This income belongs to category E in Portugal and is subject to a fixed rate of 28%. However, it is important to note that if cryptocurrencies are received as remuneration (not fiat money) and qualify as salary or self-employment income, they will be taxed accordingly, generally at progressive tax rates.

Capital gains from sales of cryptocurrencies (category G).

Sales of cryptoassets held for less than 365 days are included in taxable capital gains in Portugal. These sales are subject to a flat tax rate of 28% on capital gains earned on fiat money. However, if the income is received by a Portuguese tax resident who chooses to aggregate it, progressive tax rates of between 14.5% and 48% will apply. It is worth remembering that "investment tokens/securities" are considered securities and are taxed accordingly, regardless of the 365-day rule.

Taxpayers must provide their tax advisors with FIFO reports related to each sale made during the year for purposes of personal income tax reporting obligations.

Self-employment/self-employment income from crypto operations (category B).

Income from self-employment includes operations related to the issuance of cryptocurrencies in exchange for fiat money, including mining or validation of cryptographic transactions through consensus mechanisms. Progressive tax rates ranging from 14.5% to 48% will apply in this category. Additionally, a fixed expensing presumption of 5% will be applied to income from mining operations, while a fixed expensing presumption of 95% will be applied to the sale of mining assets. It is important to note that ceasing self-employment is considered equivalent to selling cryptocurrencies.

Common rules for the taxation of cryptocurrencies in Portugal.

To ensure compliance with Portuguese cryptocurrency tax regulations, it is critical to understand some standard rules and considerations. Let's explore these key points:

Cryptocurrency for cryptocurrency exchanges.

When the cryptocurrency for cryptocurrency exchange occurs as capital gain or self-employment income, taxes are deferred until the cryptocurrency is sold or converted into fiat currency. The acquisition value is determined using the first-in, first-out (FIFO) rule, which means that the cryptocurrency sold will be held for the longest period.

Offsetting capital losses.

Capital losses may be offset against gains, except if incurred in tax havens. Portugal classifies as tax havens some countries that have signed a double taxation agreement (DTA). It is essential to consider the applicability of DTAs, as they may affect the taxation of cryptocurrency income.

EXIT TAX.

If an individual ceases to be a tax resident in Portugal, an "exit tax" of 28% will be imposed on all cryptocurrencies. This tax is applied similarly to a sale, based on the difference between the market value and the purchase value determined via FIFO.

Donation of cryptocurrencies.

Donations of cryptocurrencies in Portugal are subject to a stamp tax of 10% or 4% for fees charged by or brokered by cryptocurrency service providers. However, donations between spouses, cohabitants, ascendants and descendants, or donations of less than €500 are exempt from taxation.

Exclusion of NFT.

Non-fungible tokens (NFT) are currently excluded from taxation in Portugal. However, it is important to note that the tax regime for NFTs may differ from that of investment/securities tokens and utility/commodity/payment tokens.

Factors for effective taxation of cryptocurrencies in Portugal.

To ensure effective taxation of cryptocurrencies in Portugal, several factors need to be considered:

Correct qualification of assets and income.

The correct qualification of the type of asset and income is fundamental to determine their taxation. Understanding the specific characteristics of the different cryptocurrencies and their intended use is essential for an accurate tax return.

Applicability of double taxation treaties.

The applicability of double taxation agreements (DTAs) signed by Portugal, including those with blacklisted jurisdictions (tax havens), is an important consideration. It is critical to assess whether a DTA affects the taxation of income derived from cryptocurrencies.

Conclusion.

Portugal's specific cryptocurrency tax regime reflects the country's commitment to promoting innovation and providing legal certainty in the ever-evolving world of digital currencies. With its precise categorization of cryptocurrency income and comprehensive tax rules, Portugal has established itself as a haven for individuals and companies seeking to engage in cryptocurrency-related activities. However, consulting with tax professionals is critical to ensure compliance with regulations and optimize your tax situation. By understanding the different crypto income categories, standard rules and essential factors, you will be able to confidently navigate the tax landscape and make informed decisions regarding your crypto investments in Portugal.

Disclaimer: The information provided in this article is for informational purposes only and should not be considered legal or tax advice. Consult a qualified tax professional for specific guidance tailored to your circumstances.

Las criptomonedas han revolucionado el panorama financiero, ofreciendo a individuos y empresas nuevas oportunidades de inversión y transacciones. A medida que el mercado global de criptomonedas prospera, los gobiernos de todo el mundo se enfrentan al desafío de regular y gravar esta moneda digital. Sin embargo, un país se destaca como modelo de políticas favorables a las criptomonedas: Portugal . Con su enfoque progresista y con visión de futuro, Portugal se ha convertido en un destino atractivo para los entusiastas de las criptomonedas, ofreciendo un régimen fiscal claro y completo sobre las criptomonedas. Este artículo profundizará en los detalles de las leyes tributarias sobre criptomonedas de Portugal, destacando el compromiso del país de brindar seguridad jurídica y promover la innovación en el espacio de las monedas digitales.

Hoy trataremos de comprender si el régimen fiscal dePortugal es compatible con las criptomonedas. Una cosa es cierta: los tokens no fungibles (NFT) están actualmente excluidos de impuestos en este país de la península ibérica.

Comprender si Portugal es compatible con las criptomonedas.

Navegar por el panorama fiscal que rodea a las criptomonedas en Portugal requiere una comprensión clara de las diferentes categorías de ingresos criptográficos. El Código del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas de Portugal (Código do IRS) clasifica los ingresos procedentes de criptomonedas en tres categorías principales: ingresos pasivos (categoría E), ganancias de capital (categoría G) e ingresos de trabajadores autónomos/autónomos (categoría B).

Inversiones pasivas en criptomonedas (categoría E).

Las inversiones pasivas en criptomonedas se refieren a la remuneración recibida en dinero fiduciario por inversiones que no implican ninguna transferencia de criptomonedas. Esta renta pertenece a la categoría E en Portugal y está sujeta a un tipo fijo del 28%. Sin embargo, es importante tener en cuenta que si las criptomonedas se reciben como remuneración (no dinero fiduciario) y califican como salario o ingreso de trabajo por cuenta propia, se gravarán en consecuencia, generalmente con tasas impositivas progresivas.

Ganancias de capital por ventas de criptomonedas (categoría G).

Las ventas de criptoactivos mantenidas durante menos de 365 días se incluyen en las ganancias de capital imponibles en Portugal. Estas ventas están sujetas a una tasa impositiva fija del 28% sobre las ganancias de capital obtenidas con dinero fiduciario. Sin embargo, si los ingresos los recibe un residente fiscal portugués que opta por agregarlos, se aplicarán tipos impositivos progresivos de entre el 14,5% y el 48%. Vale la pena recordar que los “tokens de inversión/valores” se consideran valores y se gravan en consecuencia, independientemente de la regla de los 365 días.

Los contribuyentes deben proporcionar a sus asesores fiscales informes FIFO relacionados con cada venta realizada durante el año a los efectos de las obligaciones de declaración del impuesto sobre la renta personal.

Ingresos de autónomos/autónomos procedentes de operaciones criptográficas (categoría B).

Los ingresos del trabajo por cuenta propia incluyen operaciones relacionadas con la emisión de criptomonedas a cambio de dinero fiduciario, incluida la minería o la validación de transacciones criptográficas a través de mecanismos de consenso. En esta categoría se aplicarán tipos impositivos progresivos que oscilarán entre el 14,5% y el 48%. Adicionalmente, se aplicará una presunción de gasto fijo del 5% a los ingresos provenientes de operaciones mineras, mientras que a la venta de activos mineros se le aplicará una presunción de gasto fijo del 95%. Es importante señalar que dejar de trabajar por cuenta propia se considera equivalente a vender criptomonedas.

Normas comunes para la fiscalidad de las criptomonedas en Portugal.

Para garantizar el cumplimiento de las regulaciones portuguesas sobre impuestos a las criptomonedas, es fundamental comprender algunas reglas y consideraciones estándar. Exploremos estos puntos clave:

Criptomoneda para intercambios de criptomonedas.

Cuando la criptomoneda para el intercambio de criptomonedas se produce como ganancia de capital o ingreso de trabajo por cuenta propia, los impuestos se difieren hasta que la criptomoneda se venda o se convierta en moneda fiduciaria. El valor de adquisición se determina utilizando la regla "primero en entrar, primero en salir" (FIFO), lo que significa que la criptomoneda vendida se conservará durante el período más largo.

Pérdidas de capital compensadas.

Las pérdidas de capital pueden compensarse con ganancias, excepto si se incurren en paraísos fiscales. Portugal clasifica como paraísos fiscales a algunos países que han firmado un acuerdo de doble imposición (CDI). Es esencial considerar la aplicabilidad de los DTA, ya que pueden afectar la tributación de los ingresos por criptomonedas.

impuesto de salida.

Si una persona física deja de ser residente fiscal en Portugal, se impondrá un “impuesto de salida” del 28% a todas las criptomonedas. Este impuesto se aplica de manera similar a una venta, basándose en la diferencia entre el valor de mercado y el valor de compra determinado vía FIFO.

Donación de criptomonedas.

Las donaciones de criptomonedas en Portugal están sujetas a un impuesto de timbre del 10% o al 4% por las tarifas cobradas por o con la intermediación de proveedores de servicios de criptomonedas. Sin embargo, están exentas de tributación las donaciones entre cónyuges, convivientes, ascendientes y descendientes, o las donaciones inferiores a 500 euros.

Exclusión de NFT.

Los tokens no fungibles (NFT) están actualmente excluidos de impuestos en Portugal. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el régimen fiscal de las NFT puede diferir del de los tokens de inversión/valores y de los tokens de servicios públicos/materias primas/pagos.

Factores para una fiscalidad eficaz de las criptomonedas en Portugal.

Para garantizar una tributación efectiva de las criptomonedas en Portugal, es necesario considerar varios factores:

Correcta calificación de activos e ingresos.

La correcta calificación del tipo de activo y de la renta es fundamental para determinar su tributación. Comprender las características específicas de las diferentes criptomonedas y su uso previsto es esencial para una declaración fiscal precisa.

Aplicabilidad de los convenios contra la doble imposición.

La aplicabilidad de los acuerdos de doble imposición (CDI) firmados por Portugal, incluidos aquellos con jurisdicciones incluidas en la lista negra (paraísos fiscales), es una consideración importante. Es fundamental evaluar si un CDI afecta la tributación de las rentas derivadas de criptomonedas.

Conclusión.

El régimen fiscal específico de las criptomonedas de Portugal refleja el compromiso del país de promover la innovación y brindar seguridad jurídica en el mundo en constante evolución de las monedas digitales. Con su categorización precisa de los ingresos por criptomonedas y normas fiscales integrales, Portugal se ha establecido como un paraíso para las personas y empresas que buscan participar en actividades relacionadas con las criptomonedas. Sin embargo, consultar con profesionales tributarios es fundamental para garantizar el cumplimiento de las regulaciones y optimizar su situación tributaria. Al comprender las diferentes categorías de ingresos criptográficos, las reglas estándar y los factores esenciales, podrá navegar con confianza en el panorama fiscal y tomar decisiones informadas con respecto a sus inversiones criptográficas en Portugal.

Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo tiene fines informativos únicamente y no debe considerarse asesoramiento legal o fiscal. Consulte a un profesional de impuestos calificado para obtener orientación específica adaptada a sus circunstancias.

Source image / Fuente imagen: Madeira Corporate Services.

Fuentes consultadas (de mi propiedad) para la elaboración del presente artículo. Algunos párrafos pueden estar reproducidos textualmente.

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